投资时如何进行资金分配？了解一下凯利公式

查理·芒格说：当世界给予我们机会的时候，聪明的投资者会出重手；其余的时间里，他们做的仅仅是等待，投资就是这么简单。

巴菲特也说：“当天上掉金子的时候，记得要用桶去接，而不要用顶针。”

这两位投资大师的意思是，我们需要在成功概率高时下大注；这实际上是凯利公式的本质，也是我们投资时进行资金分配的重要原则。

凯利公式是美国着名物理学家约翰·凯利在1956年提出的，凯利公式可简易表达为：投入资金的比例等于盈利概率的2倍减去1。

根据公式，我们必须在盈利概率大于50%时才能投资；如果盈利的概率为80%，我们可以投入资金的60%；如果盈利的概率为100%，我们则可以投入全部的资金。

那么我们如何利用凯利公式帮助我们投资呢？

1、凯利公式是一种理想化的数学工具，投资的艺术性肯定不是一个数学公式能够简单概括的，但是可以用来证伪，不符合凯利公式内在逻辑的投资一般是错的。

2、凯利公式的核心是控制风险，控制好风险才能在市场中活得长，活得长才有可能获得更高的收益；所以对借钱投资一定要谨慎，如果贸然通过借贷获得本金，一旦行情不利，就可能迫使你割肉离场，非但自己会遭受损失，还可能无法还清借款。

3、风险的大小更多取决于投入资金的比例，而不是风险发生的概率，所以需要留有足够的安全边际；如果判断某笔投资的成功概率为80％，而实际上它的成功概率仅为55％，就会面临较大损失的风险，减小这种风险的方法是保守投入。