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索罗斯的反射理论对我们投资的三点启示

财富锦囊   管理员 2021-7-20 18:56:09 显示全部楼层
说起索罗斯,大家就会津津乐道于他狙击英镑一战成名的故事,他在《金融炼金术》一书里面提到了一个反身性理论,也叫反射理论,非常值得学习。

反射理论指的是投资者与金融市场的互动关系,投资者根据自己的市场预期付诸投资行动,形成了市场走势,市场走势反过来又影响市场的预期,二者不断的相互影响。

索罗斯的反射理论,对我们的投资有什么启示呢?

1、反射理论的本质是指,认知可以改变事件,而事件反过来又改变认知,所以投资就是不断提出猜想并让市场验证的过程,我们需要在动态反馈中不断地调整策略。

2、投资者不可能经由归纳法概括出赢取超额利润的一般方法,假如存在,那么投资者理论上可以通吃市场,而市场将不复存在;所以试图照搬自然科学研究方法来归纳出金融市场的历史过程、或者从历史过程中总结出一般性的盈利方法,是犯了投资大忌。

3、金融市场通常呈现不均衡状态,市场趋势变化时,我们需要判断市场的驱动因素短期内是否可逆;如果是可逆的,市场就会在发生偏离后短期内回到均衡状态,但如果是不可逆的,那么市场走势就会出现历史性的突破。

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